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WGC:2019年央行黃金儲備買盤將大增 現貨黃金仍有上漲空間

2019年07月19日 16:10來源:第一黃金網
責任編輯:小魚兒
摘要
周五(7月19日),美元指數亞盤小幅上漲,歐盤開盤后轉跌,目前暫報96.85;現貨黃金亞盤持續下跌,跌破1440美元關口,歐盤開盤開始轉漲,但漲勢微弱。截至發稿,現貨黃金暫報1439.36美元/盎司。

第一黃金網7月19日訊 世界黃金協會(WGC)最新公布的2019年央行黃金儲備調查顯示,11%的新興市場和發展中國家央行打算在未來12個月內購買更多黃金,這將繼續支撐黃金價格上漲。此外,達利歐等投資人認為,負收益率債券規模或遠超想象,持有黃金更劃算。

周五(7月19日),美元指數亞盤時段小幅上漲,歐盤開盤后轉跌,目前暫報96.85;現貨黃金亞盤時段持續下跌,跌破1440美元關口,歐盤開盤開始轉漲,但漲勢微弱。截至發稿,現貨黃金暫報1439.36美元/盎司。

現貨黃金1小時走勢圖.jpg

WGC:2019年央行黃金儲備調查顯示未來會有更多買盤

世界黃金協會(WGC)最新公布的2019年央行黃金儲備調查顯示,將會有更多黃金買盤到來。根據調查,11%的新興市場和發展中國家央行表示,他們打算在未來12個月內購買更多黃金。

WGC首席市場策略師John Reade稱,“沒有發達經濟體的央行打算增加黃金儲備。考慮到他們仍然擁有金本位制和布雷頓森林體系時代遺留下來的巨額儲備,這是有道理的。”

這兩組央行在投資指南上也存在著很大差異。發達經濟體的央行可以投資更廣泛的資產類別,而新興市場和發展中國家的央行往往局限于黃金、SDR、IMF余額、高評級主權債務和存款。Reade表示,鑒于地緣政治和經濟風險加劇,加之當前發達經濟體的債務規模,不難理解他們為何轉向黃金。事實上,該調查將“儲備貨幣面臨更高的經濟風險”列為計劃增加黃金儲備的最常見原因。

WGC:2019年央行黃金儲備買盤將大增-現貨黃金仍有上漲空間.jpg

調查還顯示,39%新興市場和發展中經濟體的央行認為,在國際貨幣體系發生重大變化之際,黃金是一種重要的資產。Reade稱:“各國央行告訴我們,在這種情況下,美元在全球的主導地位可能會降低,而黃金將是一種重要的資產。”

負收益率債券規模或遠超想象 持有黃金更劃算

隨著主權國家和公司發行的債券期票持有者眼睜睜地看著自己的儲蓄在央行官員推動經濟增長的努力下蒸發殆盡,黃金的吸引力變得越來越大。

在利率下降時,黃金對抗通脹的特性和較低的機會成本從未像現在這樣重要。黃金價格與美國實際利率預期(以五年期通脹掛鉤債券衡量)之間的負相關性達到有史以來最強。隨著金價攀升,二者60天的相關性觸及-0.7。

即使不考慮通脹的影響,本月收益率低于零的債券總額也達到創紀錄的13萬億美元。若加上物價上漲的侵蝕作用,這一數字將膨脹到25萬億美元。根據彭博編制的數據,如果美聯儲今年降息兩次,它甚至會超過30萬億美元。

黃金ETF.jpg

雖然在金庫中存放黃金需要花錢,ETF持有黃金也有成本,但最新可得到的數據顯示,在倫敦金銀市場協會(LBMA)登記的保險庫中存放的黃金數量從去年10月開始上升,并且一直持續到今年3月。這可能是因為即使被收取0.2%的費用,持有黃金也比持有許多債券更劃算。

從持倉情況來看,金價或許還有上漲空間。雖然對沖基金增加了對黃金的看漲押注,但期貨總體多頭頭寸占未平倉合約的比例僅為36%左右,仍然低于2011、2016和2017年的峰值。這表明,如果基金經理繼續增持黃金,金價還將走高。盡管今年黃金ETF的持有量有所上升,但總量仍不及2012年底那么高。而且,達利歐等投資人認為,市場可能正處于對黃金非常有利的時期的開端。

現貨黃金價格走勢技術分析

國際現貨黃金多頭繼續占據絕對優勢,黃金價格守穩于7周以來的上行趨勢中,接下來料進一步挑戰頑固阻力位1450大關。日圖MACD紅色動能柱隱現,KDJ隨機指標向上,指示金價面臨進一步上漲空間。

現貨黃金日線圖.jpg

4小時圖上看,黃金自高位小幅回落,MACD紅色動能柱持穩,KDJ隨機指標略偏下行,暗示金價守住整體上行動能,但短線可能面臨小幅回落的風險。

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